PENDEDAHAN RISIKO UNTUK OPERASI DENGAN MATA WANG ASING DAN DERIVATIF(TERMASUK CFD, FUTURES DAN PILIHAN)

Amaran pendek ini, menjadi tambahan kepada Syarat Umum Perniagaan, tidak bertujuan untuk menyebutkan semua risiko dan aspek penting lain dari operasi dengan mata wang asing dan derivatif. Mengingati risiko, anda tidak perlu menyelesaikan transaksi produk tersebut jika anda tidak menyedari sifat kontrak anda, aspek undang-undang hubungan tersebut dalam konteks kontrak tersebut, atau tahap ekspos terhadap risiko. Operasi dengan mata wang asing dan derivatif tidak dianjurkan untuk orang ramai. Anda harus benar-benar menilai sampai sejauh mana operasi tersebut disarankan untuk anda, dengan mempertimbangkan pengalaman anda, tujuan, sumber kewangan, dan keadaan penting lain.

1. OPERASI DENGAN MATA WANG ASING DAN BUKAN ASLI

1.1 "Leverage" atau "Gearing" kesan
Operasi dengan mata wang asing dan derivatif berhubung dengan tahap risiko yang tinggi. Besarnya margin awal mungkin kelihatan kecil berbanding dengan nilai kontrak mata wang asing atau derivatif, kerana leverage "" atau "gearing" kesan digunakan di dalamnya, dalam perdagangan. Pergerakan pasaran yang relatif sedikit akan berdampak pada peningkatan secara proporsional jumlah yang disimpan, atau dimaksudkan untuk disimpan oleh anda. Keadaan ini dapat bekerja baik untuk anda, atau melawan anda. Ketika menyokong kedudukan anda, anda mungkin dikenakan kerugian besarnya margin awal, dan setiap jumlah tambahan wang disimpan di Syarikat. Jika pasaran mula bergerak ke arah berlawanan dari posisi anda, dan / atau jumlah margin yang diperlukan meningkat, maka Syarikat boleh meminta anda untuk segera deposit sejumlah wang tambahan untuk menyokong kedudukan. Kegagalan untuk memenuhi keperluan untuk urusan deposit jumlah wang tambahan boleh menyebabkan penutupan kedudukan anda / s oleh Syarikat, dan anda akan memikul tanggung jawab atas kerugian atau kekurangan dana berhubung dengannya.

1.2 Pesanan dan Strategi mengurangkan risiko
Penempatan arahan tertentu (misalnya, "stop loss" order, jika ini dibenarkan oleh undang-undang tempatan, atau "stop-limit" perintah), yang menyekat jumlah maksimum kerugian, boleh berubah menjadi tidak cekap jika situasi pasaran membuat pelaksanaan perintah tersebut mungkin (misalnya, ilikuiditas dalam pasaran). Setiap strategi menggunakan gabungan kedudukan, contohnya, "penyebaran" dan "straddle" mungkin tidak kurang berisiko daripada yang berkaitan dengan umum "panjang" dan "pendek" kedudukan.

2. OPERASI DENGAN PILIHAN

2.1 Darjah pembolehubah risiko
Operasi dengan mata wang asing dan derivatif berhubung dengan tahap risiko yang tinggi. Pembeli dan penjual pilihan harus mempelajari kekhasan jenis pilihan (iaitu meletakkan atau panggilan) jika mereka mempertimbangkan kemungkinan operasi dengan itu dan risiko yang berhubung. Pelanggan harus menganggarkan sejauh mana nilai pilihan harus tumbuh agar jawatan menjadi menguntungkan, dengan mempertimbangkan jumlah premi, dan kos transaksi.

Pilihan pembeli dapat menutup kedudukan pilihan dengan membuka posisi yang berlawanan, atau menjalankan pilihan atau izin jangka masa validitas pilihan untuk berakhir. Pelaksanaan opsyen dilakukan dalam bentuk bayaran tunai atau pengambilalihan / pengadaan aset masing-masing oleh pembeli pilihan tersebut. Jika aset pilihan adalah masa depan, maka pilihan pembeli sehingga membuka posisi berjangka dengan kewajiban masing-masing untuk menyokong margin (lihat bahagian atas "Futures"). Jika pilihan dibeli, berakhirnya masa tugasnya di atas berlaku, telah "out-of-wang-" status, kemudian sebagai Pelanggan akan menanggung semua kerugian / nya instrumen pelaburan untuk tingkat premi pilihan dan kos transaksi . Bila pembelian pilihan dengan "wang-of-the-" status dianggap, menjadi jelas bahawa kemungkinan untuk pilihan tersebut membawa keuntungan sangat rendah.

Jualan ("mengeluarkan" atau "pemberian") daripada pilihan berhubung, secara keseluruhan, dengan risiko lebih tinggi dari pembelian pilihan. Walaupun saiz premi tetap diperolehi oleh penjual pilihan, s / ia mungkin mendapat kerugian jauh lebih besar daripada jumlah premi. Pilihan penjual wajib memberikan sumbangan tambahan untuk jumlah deposit margin, untuk menyokong kedudukan, jika perubahan yang merugikan dalam situasi pasaran yang berlaku. Penjual juga harus menanggung risiko pembeli akan mengharuskan pelaksanaan dari pilihan tersebut, sebagai hasil kadarnya penjual perlu menutup posisi dengan bayaran tunai atau pengambilalihan / pengadaan aset yang masing-masing. Jika aset pilihan adalah berjangka maka penjual pilihan demikian membuka posisi berjangka dengan kewajiban masing-masing untuk menyokong margin (lihat bahagian atas "Futures"). Jika pilihan tersebut sudah "tertutup" oleh penjual, dengan membuka posisi masing-masing di pasaran aset dari pilihan, futures atau pilihan lain, maka risiko ini mungkin diturunkan. Jika pilihan tersebut adalah pilihan dijumpai, maka risiko kerugian yang mungkin tidak terhad.

Di beberapa bursa efek negara membolehkan penggantungan pembayaran premi pilihan, di mana pembeli berhutang suatu kewajipan deposit margin sampai dengan, tetapi tidak melebihi jumlah premi. Dalam hal ini, pembeli terus menanggung risiko atas kerugian dalam jumlah premi dan kos transaksi. Setelah pelaksanaan atau berakhirnya jangka waktu kesahan pilihan, pembeli berhutang kewajipan pada bayaran atas jumlah premi yang belum dibayar pada masa itu.

3. TAMBAHAN KHAS RISIKO KE ATAS TRANSAKSI DENGAN MATA WANG ASING DAN derivatif

3.1 Keadaan untuk memasuki kontrak
Anda perlu mendapatkan dari syarikat anda menangani maklumat terperinci mengenai keadaan untuk masuk ke dalam kontrak, dan kewajipan berhubung dengannya (misalnya, tentang situasi, di mana anda boleh menghasilkan kewajipan untuk melakukan atau menerima penyerahan aset apapun dalam rangka kontrak berjangka, atau, dalam kes pilihan, maklumat tentang tarikh tamat tempoh dan keterbatasan waktu untuk melaksanakan pilihan). Dalam beberapa situasi, sebuah bursa saham atau clearinghouse boleh menukar syarat kontrak diselesaikan (termasuk strike price), untuk mencerminkan perubahan di pasaran dari aset yang bersangkutan.

3.2 Penangguhan atau sekatan perdagangan, Kadar korelasi
situasi pasaran tertentu (misalnya, ilikuiditas) dan / atau Peraturan dari beberapa operasi pasaran (contohnya, suspensi perdagangan berhubung dengan kontrak atau bulan kontrak, kerana kelebihan dalam batas perubahan harga) boleh meningkatkan risiko kerugian yang terjadi, sejak menjalankan transaksi atau menegakkan / jaring kedudukan menjadi sulit atau tidak mungkin. Kerugian dapat meningkatkan, jika anda menjual pilihan.
Sebuah interkoneksi cukup beralasan tidak selalu ada di antara harga aset dan aset derivatif. Tidak adanya harga patokan untuk aset boleh membuat suatu nilai "wajar" sukar estimasi.

3.3 Deposit dana dan harta
Anda harus membiasakan diri dengan alat pelindung, dalam batas-batas Keselamatan disimpan oleh anda dalam bentuk kas atau aktiva lain, ketika melaksanakan operasi baik di dalam negeri atau luar negeri, terutama jika kemuflisan atau kebangkrutan syarikat menangani boleh menjadi masalah. Sejauh mana anda boleh kembali kas atau aktiva lain yang ditetapkan oleh undang-undang dan standard negara tempatan di mana Counterparty melakukan aktivitinya.

3.4 Kos Yuran dan kos lain
Sebelum menyertai dalam perdagangan anda perlu mendapatkan butiran jelas tentang semua yuran, ganjaran dan kos lain yang perlu dibayar oleh anda. Kos tersebut akan mempengaruhi keputusan bersih kewangan anda (labah atau rugi).

3.5 Transaksi di bidang kuasa lain
Pelaksanaan transaksi di pasaran dalam wilayah hukum lain, termasuk pasaran secara formal berhubung dengan pasaran dalaman anda boleh menyebabkan risiko tambahan untuk anda. Peraturan pasaran tersebut mungkin berbeza dari anda dalam darjah perlindungan pelabur (termasuk tahap perlindungan yang lebih rendah). peraturan pihak berkuasa tempatan anda tidak dapat memastikan pematuhan wajib Peraturan ditentukan oleh pihak berkuasa peraturan atau pasaran dalam bidang kuasa lain di mana anda membuat transaksi.

3.6 Risiko Mata Wang
Keuntungan dan kerugian transaksi dengan kontrak redenominated dalam mata wang asing yang berbeza dengan mata wang akaun anda dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar ketika dikonversi dari mata wang kontrak ke akaun mata wang.

3.7 Trading sistem
Majoriti biasanya "suara" dan sistem perdagangan elektronik menggunakan peranti komputer untuk routing perintah, menyeimbangkan operasi, mendaftar dan transaksi kliring. Seperti peranti elektronik yang lain dan sistem, ini tunduk pada kegagalan sementara dan operasi yang salah. Anda kemungkinan penggantian kerugian tertentu bergantung pada batas-batas kewajiban yang ditentukan oleh pembekal dari sistem perdagangan, pasaran, dan tempat transaksi / atau mengendalikan syarikat. batas tersebut dapat berubah-ubah; itu perlu bagi anda untuk mendapatkan maklumat terperinci daripada syarikat menangani masalah ini

3.8 Perdagangan Elektronik
Trading dilakukan menggunakan Rangkaian Komunikasi Elektronik mungkin berbeza tidak hanya dari perniagaan pada setiap teriakan "biasa terbuka-" pasaran, tetapi juga dari perdagangan mana sistem perdagangan elektronik lain digunakan juga. Jika anda melakukan suatu transaksi pada Jaringan Komunikasi Elektronik, anda menanggung risiko khusus untuk sistem tersebut, termasuk risiko kegagalan dalam Operasi peranti keras atau perisian.
Kegagalan sistem boleh menyebabkan perkara berikut: Pesanan Anda tidak boleh dilaksanakan sesuai dengan Arahan; perintah tidak boleh dijalankan sama sekali, mungkin mustahil untuk terus menerima maklumat kedudukan anda, atau untuk memenuhi keperluan margin.

3.9 Operasi Over-the-counter
Dalam beberapa bidang kuasa, sebuah syarikat yang dibenarkan untuk melakukan operasi over-the-counter. menangani syarikat anda boleh bertindak sebagai rakan kongsi untuk operasi tersebut. Ciri-ciri khusus dari operasi tersebut terletak pada kompleksitas atau ketidakmungkinan menutup posisi, menganggarkan nilai-nilai, atau menentukan harga wajar atau pendedahan risiko. Untuk alasan tersebut, operasi ini boleh dihubungkan dengan peningkatan risiko. Peraturan yang mengatur operasi over-the-counter mungkin kurang ketat atau menyediakan mod peraturan tertentu. Anda akan perlu menjadi terbiasa dengan Peraturan dan risiko beserta disambungkan, sebelum melaksanakan operasi tersebut.